Центробанки стали главной угрозой для национальных экономик

Мировой финансовой кризис 2008 года, резкая девальвация российского рубля в прошлом году, а также скандалы, происходящие вокруг центральных банков ряда стран, показывают, что в нынешней мировой финансовой системе сложилась абсурдная ситуация, когда деньги нельзя доверять банкам и финансовым корпорациям, золотовалютные резервы и финансовую систему государств – центробанкам, а мировые финансовые ресурсы и финансовую систему – главному банку мира – Международному валютному фонду (МВФ). Если внимательно анализировать действия Центрального банка России в период девальвации рубля в 2014 году, то мы увидим, что из-за политики его руководства нашей стране было нанесен ущерб в пределах 100-110 миллиардов долларов США. А когда смотришь на скандалы, происходящие вокруг ЦБ ряда стран, то вовсе создается впечатление, что некоторые из них превратились в сборища национал-предателей, которые под воздействием МВФ разрушают национальную экономику.

Пиршество для спекулянтов

Плавную девальвацию рубля, которую с марта по ноябрь прошлого года проводили председатель Центрального банка России Эльвира Набиуллина и ее первый заместитель Ксения Юдаева, можно назвать издевательством над населением и пиршеством для валютных спекулянтов. Российский Центробанк, каждый день медленно передвигая валютный коридор уже в заранее известном направлении – в сторону девальвации, привлекал внимание спекулянтов. Желающих заработать на разнице курсов с каждым днем становились все больше, соответственно, ЦБ приходилось тратить все больше средств, чтобы не допустить резкого обвала курса рубля. Близкая подруга Набиуллиной Ксения Юдаева, отвечающая тогда за курс рубля в качестве первого зампредседателя ЦБ, своими заявлениями и действиями работала только на девальвацию российской валюты. Известен тот факт, что 16 декабря 2014 года, когда на торгах Московской биржи доллар подорожал до 80 рублей, а евро до 100 рублей, Центробанк по указанию Юдаевой вообще не вмешивался в ход торгов, что развязало руки спекулянтам.

То, что произошло с рублем в декабре прошлого года, можно назвать настоящим шоком для населения, так как вслед за девальвацией отечественной валюты сильно росли цены на многие товары и люди в панике скупали все, чтобы спасти свои сбережения. Так как многие ритейлеры решили на этом хорошо заработать, резко поднимая цены на многие востребованные товары, население потеряло значительную часть своих сбережений. В итоге девальвация рубля лишь отчасти работала на экономику и госбюджет страны, но в значительной степени обогатила валютных спекулянтов и ритейлеров, повышающих цены.

Из-за сомнительной политики руководства ЦБ РФ золотовалютные резервы (ЗВР) России за 2014 год сократились на 124,3 миллиарда долларов – с 510,5 миллиарда долларов до 386,2 миллиарда долларов. Если из этой суммы вычесть объемы кредитов, выданных российским банкам, то на поддержку рубля ушло около 110 миллиардов долларов. Это говорит о том, что председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина и тогдашний первый заместитель председателя ЦБ Ксения Юдаева (с января просто зампредседателя ЦБ РФ) либо не справились со своими должностными обязанностями, либо они были заодно со спекулянтами, зарабатывающими огромные деньги на падении рубля. Если первый вариант, то эти либеральные финансисты должны быть отправлены отставку за недостаточный профессионализм, если второй – то с их действиями и решениями, предпринимаемыми в период прошлогодней девальвации рубля, должны заниматься следственные органы России.

Ответственность за резкое снижение ЗВР лежит именно на руководстве Центробанка, так как у него был выбор для дальнейших действий: либо провести предсказуемую многомесячную девальвацию рубля, тем самым позволив спекулянтам делать большие деньги в снижении рубля, либо последовать примеру ЦБ других стран, проводивших девальвацию своих национальных валют неожиданно и мгновенно. В частности, в последние месяцы национальные банки Швейцарии и Молдавии, а также Центробанк Азербайджана неожиданно девальвировали свои национальные валюты сразу на 35%. Такой шаг позволил Молдавии и Азербайджану беречь свои ЗВР.

Напомню, что ранее таким же образом свои валюты неоднократно девальвировали ЦБ Белоруссии и Казахстана, что позволило им предотвратить участия спекулянтов в обесценивании местных валют, и этим странам удалось сохранить свои ЗВР.

Скандалы вокруг центробанков

В последнее время вокруг центробанков Турции, Англии, Швейцарии, Японии и других стран происходят различные скандалы. В частности, президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган в феврале этого года дважды обвинил руководство Центробанка страны в предательстве национальных интересов и заговоре с МВФ против турецкой экономики. Президент Турции считает, что действия регулятора, которые наносят ущерб интересам страны, могут быть подвержены внешнему давлению.

«Их монетарная политика не стыкуется с реалиями турецкой экономики. Политика, которую избрал ЦБ для минимизации рисков, в конечном итоге сама стала риском», – сказал Эрдоган.

Ему не понравилось то, что в конце января ЦБ Турции повысил ключевую процентную ставку с 4,5% до 10% в целях предотвращения дальнейшего падения турецкой лиры. Эрдоган требует, чтобы ЦБ смягчил монетарный курс и держал более низкие ставки для стимулирования турецкой экономики, а не думал о стабильном курсе национальной валюты, чего требует МВФ.

Недавно в центре скандала оказался и Банк Англии. В начале марта деловая газета Financial Times сообщила, что в ноябре 2014 года независимое правительственное агентство Отдел по борьбе с крупными мошенничествами (SFO) начало расследование в отношении Банка Англии. Это стало первым уголовным делом в отношении главного банка Великобритании за 28 лет существования SFO. Следователей заинтересовали аукционы по предоставлению кредитным учреждениям денежных средств в 2007–2008 годах. Тогда Банк Англии поддерживал финансовые учреждения с помощью льготных кредитов. Они выдавались под залог ценных бумаг, обеспеченных активами. Но некоторые трейдеры уже заранее извлекли незаконную выгоду из действий Банка Англии, направленных на борьбу с финансовым кризисом 2008 года.

Газета Financial Times ссылается на Lloyds Banking Group, которая летом 2014 года была вынуждена выплатить властям Соединенного Королевства и США в общей сложности 218 миллионов фунтов стерлингов за манипуляцию ставкой межбанковского кредитования LIBOR. Сотрудники банка пытались влиять на бенчмарк (ориентир), который Банк Англии использовал для определения стоимости своих кредитов. Скандал с манипулированием LIBOR, в который оказались вовлечены крупнейшие британские банки, затронул и надзорный орган – сам Банк Англии. После этого руководитель подразделения по валютным рынкам Мартин Маллетта был уволен. Глава Банка Англии Марк Карни объяснил его отстранение нарушением внутренних правил регулятора. Позже Карни признал, что Маллетта не предупредил начальство о попытках незаконного влияния на рынок межбанковского кредитования.

В конце февраля этого года Банк Англии объявил об ужесточении требований к сотрудникам. Как заявила заместитель главы Карни Минуш Шафик, эпоха «конструктивной неопределенности» в отношениях между банкирами и регулятором закончилась. Отныне перед встречей с трейдерами сотрудники Банка Англии должны сообщать начальству о ее цели, а также сообщать о любых попытках «неподобающего поведения».

Банк Англии 4 марта признал факт уголовного расследования аукционов по предоставлению ликвидности во время финансового кризиса 2007–2008 годов. В заявлении организации утверждается, что она передала результаты проведенной ранее независимой проверки Отделу по борьбе с крупными мошенничествами еще в ноябре 2014 года. Причем внутренняя ревизия была инициирована самим Банком Англии.

Часто в центре скандалов оказывается и Национальный банк Швейцарии (НБШ), который 15 января неожиданно отказался от привязки швейцарского франка к евро, установленной ранее по курсу 1 евро–1,2 франк. После такого решения НБШ франк в течение нескольких часов укрепился в отношении ведущих мировых валют на 30–35%, что нанесло сильнейший ущерб экспортерам и туристической отрасли Швейцарии и экспорт страны в январе и феврале резко сократился.

Напомню, что четыре года назад, 6 сентября 2011 года, НБШ также неожиданно и резко девальвировал швейцарский франк, нанеся огромный урон банковской системе и импортерам страны. Он обесценил франк сразу на 25% в отношении общеевропейской валюты, введя жесткий обменный курс франк-евро в размере 1,2.

Тогда швейцарские экономисты заявляли, что действия национального банка стали легкой добычей валютных спекулянтов. Причем в центре одного из скандалов, связанных с девальвацией франка, оказались председатель НБШ Филипп Хильдебранд и его супруга Кашья Хильдебранд. Швейцарские СМИ выяснили, что она, зная раньше всех остальных о скором введении жесткого обменного курса франк-евро, в августе 2011 года приобрела 1 миллион долларов, в результате чего получил около 200 тысяч долларов прибыли. После этого скандала Филипп Хильдебранд был вынужден уйти в отставку с поста председателя НБШ.

В июне 2006 года в центре финансовых махинаций оказался и глава ЦБ Японии Тосихико Фукуи. Стало известно, что Фукуи в 1999 году, будучи сотрудником исследовательского института Fujitsu, инвестировал 10 миллионов  йен (86 тысяч долларов) в фонд MAC Asset Management. Однако, когда в марте 2003 года Фукуи вступил в должность главы ЦБ Японии, он не отказался от этих вложений и скрыл это, тем самым нарушил закон. До 2006 года цена пакета акций, который приобрел Фукуи, увеличилась до 190 тысяч долларов. Японская пресса утверждала, что такой рост акций фонда MAC Asset Management произошел благодаря инсайдерской информации, просочившейся, в том числе из ЦБ Японии. О принадлежащих Фукуи акциях стало известно после того, как в июне 2006 года был арестован глава инвестиционного фонда MAC Asset Management Йосиаки Мураками по обвинению в злоупотреблениях при продаже акций Nippon Broadcasting System Inc и в использовании инсайдерской информации при приобретении акций радиостанции, которые вскоре стали объектом интереса компаний Livedoor и Fuji Television Network.

Тогда Тосихико Фукуи извинился за скандал вокруг торговли информацией и заявил, что не имел «намерения» использовать доход от инвестирования в фонд MAC Asset Management в личных целях и деньги, полученные в виде дохода, он  направил на благотворительность. Однако Фукуи не покинул пост главы Центробанка Японии и работал в этой должности до истечения своего пятилетнего срок в марте 2008 года.

Если в действиях руководителей центробанков Англии, Швейцарии и Японии четко видны следы использование инсайдерской информации в своих корыстных целях, то почему же тогда действия председателя ЦБ России Э. Набиуллиной и ее заместителя К. Юдаевой не должны подвергаться тщательной проверке соответствующими органами?

МВФ и ФРС как главные банки-вредители

Центробанки многих стран вместо оказания реальной помощи национальной экономике в виде предоставления доступных кредитов, занялись валютными войнами, устраивая конкурентную девальвацию своих валют. В результате резко снизились темпы роста мировой экономики, возникли риски суверенных дефолтов. Перестали работать рыночные механизмы мировой финансовой системы, из-за чего возникли дисбалансы. Так, в странах Евросоюза появились излишние деньги в результате резкого снижения потребности потребителей и производителей в кредитах из-за неопределенности в экономике, а в России и странах Латинской Америки и Азии, наоборот, наблюдается финансовый голод. Хотя ресурсов у центробанков для кредитования реальных секторов экономики более, чем достаточно. Сегодня объемы активов на балансах ЦБ по всему миру выросли до 22,5 триллионов долларов, что больше, чем ВВП США и Японии вместе взятые.

Из-за возникших дисбалансов сегодня наблюдаются противоположные тенденции: в одних странах резко повышают ключевые процентные ставки ЦБ, что замедляет рост экономики, в других – резко снижают, чтобы девальвировать национальные валюты и получить конкурентное преимущество на мировых товарных рынках. В итоге и высокие процентные ставки (из-за дороговизны кредитов), и низкие процентные ставки (из-за ускорения инфляции в результате девальвации национальных валют) одинаково душат реальных товаропроизводителей и снижают покупательскую способность населения.

В этом году уже 23 центробанка снизили процентные ставки, косвенно девальвируя свои национальные валюты. Спустя семь лет после финансового кризиса 2008 года номинальный рост мировой экономики и экономики США с исторической точки зрения остается крайне низким. В 2014 году номинальный рост глобального ВВП вырос всего на 5,4%, что значительно ниже 50-летнего среднего значения в 8%.

Все еще сохраняется критическая ситуация на рынке труда. Сегодня число безработных в Евросоюзе составляет 23,6 миллиона человек. В частности, уровень безработицы в Испании держится на уровне 23,7%. А в странах, где безработица сокращается, например, в США, заработная плата не растет или остается на минимальном уровне.

Между тем США и Великобритания «готовят» рынки к медленному повышению процентных ставок. Благодаря низким процентным ставкам в США (0-–0,25% годовых) и Великобритании (0,50%), экономики этих стран быстро вышли из кризиса. Однако американский ЦБ – Федеральная резервная система (ФРС) является самым «вредоносным» Центробанком для мировой экономики, а самым «вредным» главой ЦБ бесспорно был Алан Гринспен, возглавивший ФРС в 1987–2006 годы. Причем ФРС остается главным мировым Центробанком-вредителем независимо от того, кто возглавляет это финансовое учреждение. Но отличие ФРС от других центробанков-вредителей в том, что другие ЦБ вредят экономике своей страны, а ФРС вредит другим странам, перекладывая экономические проблемы США на плечи других стран. ФРС вывела американскую экономику из кризиса за счет всего мира путем безналичных долларовых эмиссий. За шесть лет, прошедших после финансового кризиса 2008 года, ФРС через свои программы «количественного смягчения» скачал с мировых финансовых рынков более 3 триллионов долларов, направляя эти средства на восстановление экономики США. Поэтому, когда американская экономика начала восстанавливаться, то экономики других стран, в первую очередь, стран-кредиторов США, начали погружаться в кризис.

Что касается Алана Гринспена, разрушительные действия которого на посту главы ФРС привели к мировому финансовому кризису 2008 года, то он еще долго останется в статусе самого вредного главы Центробанка. Гринспен, возглавляя ФРС в течение более 18 лет, сначала длительное время ключевые процентные ставки по доллару держал на очень низком уровне (2% годовых и ниже), тем самым спровоцировав ипотечный бум в США.

А когда ипотечный кредит стал доступным практически для каждого американца и рынок недвижимости США стал бурно развиваться, ФРС резко повысила процентные ставки, доведя их в 2007 году до исторического максимума в 5,75%. Такие высокие процентные ставки привели к резкому удорожанию кредитов и ипотечные кредиты оказались непосильным грузом для многих американцев. В итоге произошел обвал рынка недвижимости в США, и многие американцы лишились своего жилья. А раздутые банками и рейтинговыми агентствами ипотечные облигации обесценились до «мусорного» уровня. Наследник Гринспена на посту главы ФРС Бен Бернанке исправил ошибки своего предшественника за счет всего мира, экспортируя экономические проблемы США в другие страны через безналичные долларовые эмиссии в рамках многочисленных программ «количественного смягчения» 

Кроме того, именно в период председательства Алана Гринспена Федеральной резервной системой резко вырос внешний государственный долг США. Причем в более чем четыре раза: с 2,7 триллионов долларов в 1989 году до 11 триллионов долларов к началу 2008 года.

«Вредительство» многих ЦБ связано с тем, что они, во-первых, получили слишком много независимости в своих действиях и практически не подотчетны национальным правительствам. Во-вторых, рекомендации МВФ, которыми часто руководствуются некоторые центробанки, не отвечают национальным интересам их стран. Оба эти обстоятельства в совокупности с непрофессионализмом некоторых руководителей ЦБ иногда приводят к катастрофическим последствиям для национальных экономик.

Сегодня Международный валютный фонд – главная проблема для национальных ЦБ. Он всем дает дурные советы, а сам действует еще глупее. Так, МВФ в конце 90-х годов, когда золото стоило очень дешево, продал три четверти своего золотого запаса, снизив цены на золото до 250–260 долларов за тройскую унцию. Но в последующие годы золото подорожало в более чем 7 раз и в августе 2014 года достигло своего ценового пика в отметке 1927 долларов за тройскую унцию.

Кроме того, многие кредиты МВФ практически невозвратные. У фонда мало шансов вернуть более 70% своих кредитов, выданных проблемным странам, в том числе Греции, Кипру или Украине. Большая часть многомиллиардного «состояния» МВФ, отраженного в виде цифр на балансе фонда, – это безнадежные реструктуриванные долги проблемных стран.

Сегодняшний МВФ похож на «волшебный сундук» разочарования. Со стороны кажется, что в нем находится огромный клад, который может осчастливить многих. Но если его открыть и внимательно посмотреть, то выяснится, что в этом «сундуке» остались одни долговые записки, многие из которых принадлежат «покойникам», не оставившим после себя никакого наследства.

«Покойники» – это страны, которые либо развалились, либо находятся на стадии распада, или же в них сменились правящие режимы и ожидается, что им из-за тяжелых экономических условий будут списаны внешние долги.

«Ноу-хау» от центробанков: продать по 260, купить по 1900.

Еще одной проблемой центробанков является то, что они очень плохие управленцы с золотовалютными резервами своей страны. Так, в конце 90-х годов, когда тройская унция золота стоила около 260 долларов, по совету МВФ, многие ЦБ, в том числе и Банк Англии продали значительную часть своих золотых запасов, а в пике цен на золото в августе 2011 года, когда США стояли на гране технического дефолта из-за отказа американских конгрессменов повысить потолок госдолга, подавляющее большинство ЦБ в панике скупили золото. А когда в 2013-2014 годах цены на золото начали резко снижаться из-за укрепления доллара, то многие центробанки ввиду нехватки средств и ожидания дальнейшего падения цен на желтый драгоценный металл продали значительную часть своего золотого запаса по цене 1200-1300 долларов. При этом из-за неудачных операций с золотом больше всех пострадал Банк Англии, который по указанию МВФ в конце 90-х очень дешево продал значительную часть своего золотого запаса. У оставшегося без золота правительства Великобритании возникли финансовые проблемы, а после мирового финансового кризиса 2008 года страна вовсе оказалась в долговой яме.

Центробанки очень плохо управляют и валютными резервами. Многие ЦБ, пытаясь заработать на долговых обязательствах других стран, купили гособлигации европейских стран с высокой доходностью, в том числе Греции, Испании, Исландии, Италии, Португалии и Кипра. Но ЦБ не учли тот факт, что обычно высокую доходность имеют гособлигации проблемных стран, находящихся в долговом кризисе или на грани дефолта. Поэтому эти вложения оказались очень убыточными. В частности, больше половины финансовых средств, инвестированных в государственные облигации Греции, было потеряно в ходе списания долгов Афинам в 2012 году.

«Медвежьи услуги» своим национальным экономикам оказывают также и ЦБ Китая и Японии, купившие гособлигации США в размере 1,24 триллиона долларов каждый, в то время как китайские и японские экономики страдают от нехватки денег. Если бы ЦБ Китая и Японии хотя бы половину средств, вложенных гособлигации США, отдали бы под те же проценты банкам и компаниям своих стран, то в этих странах вовсе не возникла бы проблемы с ликвидностью банков и их экономики развивались бы более ускоренными темпами. Поэтому, когда в некоторых странах на руководство ЦБ вещают ярлыки национальных предателей, значит, для этого есть какие-то веские основания.

Мехман Гафарлы, политолог, специально для «Колокола России»